毫無(wú)疑問,游戲、社交是騰訊商業(yè)泵血的兩棵大樹;原本只有一棵(游戲)是“搖錢樹”,如今另一棵(微信)也成了“搖錢樹”。
騰訊向市場(chǎng)遞上截至2024年3月31日止第一季未經(jīng)審核綜合業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示,2024Q1騰訊營(yíng)收同比增長(zhǎng)6%達(dá)1595.01億元(市場(chǎng)預(yù)估1588.1億元),Non-IFRS凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)54%達(dá) 502.65億元(市場(chǎng)預(yù)估430億元),創(chuàng)過去十年歷史新高;Non-IFRS經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%達(dá)586.19億元,毛利同比增長(zhǎng)23%達(dá)838.7億元。
騰訊這樣的“龐然大物”,2024Q1各項(xiàng)核心指標(biāo)均是上揚(yáng)曲線,不僅凈利潤(rùn)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期,且凈利潤(rùn)、毛利、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增速均跑贏營(yíng)收增速,屬實(shí)難得。
若將時(shí)間軸拉長(zhǎng)來(lái)看,騰訊2022Q4-2024Q1連續(xù)6個(gè)季度毛利增速大于營(yíng)收增速,毛利同比增速依次為7%、19%、22%、23%、25%,23%,連續(xù)四個(gè)季度同比增長(zhǎng)超20%。
中金在最新研報(bào)指出,從歷史上看,騰訊增長(zhǎng)有兩種典型狀態(tài):
一是,平臺(tái)業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展(金融企服、朋友圈廣告、視頻號(hào)、小程序等),游戲正常發(fā)展,這種狀態(tài)下對(duì)騰訊的投資確定性強(qiáng)但彈性弱;
二是,平臺(tái)業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展,同時(shí)游戲高速增長(zhǎng),例如 2017年、2020年,這種狀態(tài)下對(duì)騰訊的投資兼具確定性與彈性。
如今來(lái)看,騰訊的增長(zhǎng)邏輯更注重“穩(wěn)質(zhì)增量”,眼下的投資邏輯自然更接近第一種狀態(tài)——這也就不奇怪,為何今年以來(lái)騰訊股價(jià)累計(jì)漲幅超30%。
微信開始扛起騰訊跑了
騰訊如今的財(cái)報(bào),微信的“戲份”越來(lái)越多了。
緩緩鋪開騰訊2024Q1財(cái)報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn),網(wǎng)絡(luò)廣告、金融科技與企業(yè)、增值服務(wù)三大核心業(yè)務(wù)板塊毛利均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng);其中,尤以廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快,同比增長(zhǎng)26%至265億元。
虎嗅研究騰訊財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn),這主要得益于兩點(diǎn):
一是,平臺(tái)升級(jí)(公司升級(jí)廣告技術(shù)平臺(tái),幫助廣告主更有效投放)+ 工具賦能(向所有廣告主推出生成式AI驅(qū)動(dòng)廣告素材創(chuàng)意工具);二是,微信出大力了(視頻號(hào)、小程序、公眾號(hào)、微信搜一搜等快速發(fā)展帶來(lái)新增廣告收入)。
雖然說(shuō)得比較委婉,但你仔細(xì)一琢磨:這廣告平臺(tái)都升級(jí)多少遍了,這AI賦能也就多個(gè)工具模塊,終究是微信扛下了大部分新增量——一個(gè)可參照的數(shù)據(jù)是騰訊于2023Q2曾披露視頻號(hào)對(duì)廣告業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)達(dá)30億,占比超12%。
財(cái)報(bào)顯示,截至2024年3月31日,微信及WeChat合并月活賬戶數(shù)同比增長(zhǎng)3%達(dá)13.59億,環(huán)比凈增1600萬(wàn)——當(dāng)之無(wú)愧的第一國(guó)民APP,翻一下國(guó)內(nèi)最新人口普查數(shù)據(jù)就知道微信的滲透有多恐怖了。
而且,微信從“社交管道”向內(nèi)容生態(tài)進(jìn)化的速度正在加快:從微信生態(tài)中長(zhǎng)出的視頻號(hào)、小程序、公眾號(hào)、搜一搜等產(chǎn)品均為整個(gè)騰訊集團(tuán)貢獻(xiàn)著新動(dòng)能。
首先,視頻號(hào)真的一肩擔(dān)起了“全村希望”的重?fù)?dān),2024Q1視頻號(hào)總用戶時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)超80%,視頻號(hào)用戶時(shí)長(zhǎng)現(xiàn)在已超過朋友圈的兩倍,并通過拓展商品品類和激勵(lì)更多內(nèi)容創(chuàng)作者參與直播帶貨,加強(qiáng)了視頻號(hào)直播帶貨生態(tài);
其次,2024Q1小程序和小游戲在一季度表現(xiàn)亮眼,小程序用戶時(shí)長(zhǎng)增長(zhǎng)超過20%,非游戲類小程序的日均使用次數(shù)同比實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)百分比增長(zhǎng),小游戲流水同比增長(zhǎng)30%。
尤其,小游戲(無(wú)需下載App,“寄生”在微信、抖音小程序生態(tài))正成為字節(jié)、微信跑馬圈地的新版圖。
來(lái)源:鳳凰科技網(wǎng)